Nightmare: The Lunatic погружают геймеров в атмосферные приключения, в котором необходимо спасаться от всепоглощающих кошмаров. Геймплейные механики выполнены в виде хардкорного платформера с элементами роуглайк, где пользователь будет передвигаться по двухмерным локациям и сражаться против монстров. Протагонист обладает 3 видами оружия, которые можно комбинировать в процессе схваток с врагом. Можно парировать атаки, проводить удары мечем или уклоняться при помощи прыжков. Вооружение можно менять в процессе битвы, подбирая желаемый тип под сложившуюся ситуацию на поле боя.

Геймеры в Найтмар: Зе Лунатик будут проходить уровни, зачищать локации от чудовищ и получать дополнительный опыт. Выйдет прокачивать персонажа, усиливая его характеристики при помощи найденных артефактов "Тотемов", а также вкладывая полученные очки в новые боевые способности. На своем пути, протагонист повстречает "торговца снов", что будет заниматься продажей полезных вещичек и баффов, которые можно применять в трудных испытаниях или стычках с боссами. Главной задачей для героя становится попытка выбраться из сложившейся ситуации, пробираясь через мир грез. Чтобы найти выход из ловушки, игрокам придется глубже погружаться в сновидения и сталкиваться с самыми темными кошмарами, выполненными в виде чудовищ-главарей, нападающих на персонажа.