Backyard Baseball '01 представляет собой спортивный симулятор, где юзеры управляют бейсбольным коллективом. Центральная механика заключается в создании ростера путем отбора из 30 юных атлетов и 28 профессиональных спортсменов MLB того периода. Юзеры могут участвовать в различных форматах игры, от одиночного выставочного матча до полного сезона, ведущего к чемпионату. Доступен также тренировочный режим для отработки тайминга, позволяющий выбранному бэттеру встретиться с подающей машиной мистер Кланки.

Этот тайтл включает символику клубов MLB, позволяющую персонализировать сформированный состав. Процесс драфта игроков является ключевой частью Backyard Baseball '01, предлагая опцию быстрого случайного матча или пошагового отбора против компьютерного оппонента. Этот драфт происходит из пула персонажей, включающего известных детских героев и профессионалов MLB, таких как Дерек Джетер, Алекс Родригес, Кэл Рипкен-младший, Сэмми Соса и Иван Родригес. Во время игрового процесса на результативность можно влиять путем активации особых способностей, именуемых бонусами.

Существует 9 усилений для питчеров и 4 для бэттеров, вносящих стратегические переменные в каждую попытку отбить мяч и оборонительную ситуацию. Геймер руководит своим коллективом в матчах, проходящих на 8 разных стадионах, каждый со своими размерами поля. Сложность настраивается выбором уровней Легкий, Средний и Сложный, изменяющих компетентность компьютерного соперника. Продвижение в сезонном формате требует стабильных результатов для победы над другими составами в лиге. Комментарии обеспечиваются персонажами Санни Дэй и Винни, реагирующими на события на поле.