Blade of the Netherworld представляет протагониста, Палача Инь-Ян. Этот персонаж прокладывает себе путь сквозь преисподнюю, связанный сделкой с Ямой. Соглашение дает средства для отмщения недругу в обмен на устранение демонов и духов на территории Ямы. Игроки применяют Божественные Маски — артефакты, содействующие перемещению и столкновениям в этом подземном царстве.

Боевая система в проекте Blade of the Netherworld рассчитана на непрерывную резню и череду убийств. Геймеры получают 12 Божественных Масок, 5 видов основного оружия и 80 вспомогательных вооружений. Эти предметы открывают доступ к разнообразным комбинациям для каждого странствия в преисподнюю — изменчивую область. Механика поддерживает быстрое перемещение между врагами, позволяя устраивать кровавые расправы.

События разворачиваются в правление Жуйсяна III, время бедствий, когда чудовища и нечисть угрожают мирам людей, богов и демонов. Помимо схваток, геймплей позволяет ловить рыбу, возделывать огород и готовить пищу. Также можно освобождать поселенцев и других персонажей, способствуя развитию общины. Каждый поход Палача Инь-Ян приближает к разгадке источника катастрофы, ведь энергия Божественных Масок дает смертным силу противостоять демонам и Асурам. Жертвы делают сильнее; по мере совершенствования навыков, каждый новый путь перерождения становится все более рискованным.