Действие Mad Carnival разворачивается в парке развлечений, где основной искусственный интеллект вышел из строя, превратив аттракционы в опасности. Маскоты парка, некогда бывшие частью развлечения, теперь действуют как агрессивные противники. В разгар этих событий похищают девушку главного героя, и ее спасение становится центральной задачей. Путешествие игрока строится вокруг последовательного противостояния каждому развлечению.

Каждая локация, от картинга до лабиринтов, стала самодостаточной боевой зоной со своей планировкой и набором испытаний. Основной геймплей Mad Carnival включает в себя стрельбу с видом сверху на этих обособленных аренах. Геймер перемещается по ним, вступая в бой с враждебными ИИ-маскотами, населяющими территорию. Успех в битвах награждает игрока формой внутриигровой валюты. Эта валюта имеет фундаментальное значение для продвижения в данном тайтле.

Ее обменивают на билеты, необходимые для доступа в ранее закрытые зоны парка и продолжения погони. Продвижение вперед открывает для использования несколько видов оружия. Это вооружение предоставляет различные методы для нейтрализации обезумевших противников и преодоления трудностей каждого этапа. Сюжетная линия продвигает персонажа к конечной цели — добраться до похищенной девушки. Каждый полученный билет и завоеванная локация приближают финал этой игры, где предстоит столкнуться с источником сбоя и завершить спасательную миссию.