Shikhondo: Youkai Rampage разворачивается, когда изголодавшиеся по душам Ёкаи вырываются из своего заточения в аду. Под управление геймера поступают два разных протагониста этого вертикального скролл-шутера: Мрачный Жнец и девушка, очутившаяся в здешних краях. Цель прохождения заключается в противостоянии ордам сбежавших сущностей на многочисленных этапах. Сюжетная линия подробно описывает поиски героиней своей личности, включая утраченные воспоминания, семью и родной дом, на фоне конфликта с Ёкаями.

Центральным элементом геймплея Shikhondo: Youkai Rampage выступает система Soul Collect, механика, поощряющая рискованные маневры. Скорость заполнения Шкалы Души растет быстрее, когда персонаж находится вблизи траекторий вражеских снарядов. Заполненная шкала позволяет активировать уклонение, дающее короткий период неуязвимости для избегания массированных атак. Накопление и расход этой энергии влияет на выживаемость и результативность в сражениях с противниками и переосмысленными фигурами из корейских мифов.

Взаимодействовать с контентом тайтла можно посредством нескольких режимов. Режим Аркада содержит основную сюжетную кампанию от начала до финала. В свою очередь, Битва с Боссами предлагает череду поединков с ключевыми противниками проекта без промежуточных локаций. Хардкор вносит значительное усложнение: сбор душ удвоен, однако любое попадание фатально. К тому же, одиночный вариант Дуал добавляет тактической глубины, позволяя переключаться между двумя протагонистами прямо во время миссий, наряду с новым контентом вроде дополнительного уровня для этой игры.